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OTCBB－美国融资上市的新通道

王瑜


上市融资是许多企业的梦想，在国内上市目前看来似乎只有大型企业的份，去香港、新加坡、甚至是加拿大的多伦多上市为国内企业提供了一些机会。但是，上市要求严格，必须是一个已经成功的企业，有着相当数额的资产，在过去几年有很好的收益。而且申请程序复杂，所需时间长，最少需要1年以上，费用高，动辄要一千多万的费用也不能获得成功的保证，所以这种融资方式显然不适合中小民营企业。

当新浪，盛大等国内公司在美国NASDAQ成功上市，一次次造就中国概念神话时，我们在羡慕，也在黯然慨叹自己不够上市资格，其实在美国还有另一种上市形式离我们中小企业非常的近——OTCBB。美国OTCBB（Over the Counter Bulletin Board）交易市场成立于1990年，正式名称是场外电子柜台交易市场。OTCBB是由纳斯达克管理的股票交易系统，许多公司的股票先在该系统上市，获得最初的发展资金，通过一段时间积累扩张，达到纳斯达克（NASDAQ）或美国证券交易所（AMEX）的挂牌要求后再升级到这些市场，著名的微软、思科等公司他们都是经OTCBB培育出来的，如今他们已经成长为国际巨擎。

不看过去的业绩，只注重你未来潜力，过去的辉煌带来的丰厚利益已经叫以前的股东享受了，而我现在的投资只看到公司今后的发展能给我带来什么样的回报，这是美国人的投资理念，这也是OTCBB与其他证券市场不同的要求。进入OTCBB的公司没有太多的资格限制，基本没有规模或盈利上的要求，没有股票开盘价的限制，也无最低股价维持天数的要求，因此OTCBB相当於美国股市的入门级市场。公司不一定经营得非常成功，只要管理者有意愿并渴望未来将公司经营成功，则会使公司的股票更有价值。

OTCBB的一般操作程序是是先到OTCBB市场买壳，进行反向收购上市。通过收购一些业绩较差、筹资能力弱化的OTCBB上市公司（壳公司）来取得上市的地位，然后通过“反向收购”的方式注入自己有关业务及资产，再增发股份就可实现间接上市融资之目的。OTCBB成本低，主板IPO要花费1500万元人民币，OTCBB只要50万元左右美元；时间短，IPO一般最少需要一年以上，OTCBB则只要4到6个月，有的企业甚至只用了几十天的时间；手续简单，上市条件灵活宽松，避免复杂的财务、法律障碍；先上市规范企业，再反复融资，这样极大地减小了企业上市的风险。

在中小企业融资困难的中国，在中小企业还不能完全国民同等待遇的中国，在中小企业很难上市的中国，OTCBB是非常好的融资上市通道。越来越多的中国中小企业在美国OTCBB市场融得了国内难以获取的，宝贵的发展资金。比如“侨兴电子”，在OTCBB获得了2000万美元私募资金，并最终成功升入NASDAQ，我国开始于2003年的第二波美国OTCBB买壳上市浪潮，造就了更多成功的经典案例，他们从美国OTCBB市场成功转入美国乃至世界主流的证券交易所，其中著名的有沈阳制药(AXJ)2004年转升美国主板AMEX（美国证券交易所），中国汽车系统（CAAS）2004年8月转升美国主板NASDAQ，天狮生化(TBGU) 2005年4月转升美国主板AMEX。

成功利用美国OTCBB市场融资，进行产业链的整合，做大做强，再升入主流证券市场， OTCBB将为我国具有市场发展潜力，但缺乏发展资金的中小企业提供了上市融资的新通道。

作者：王瑜律师，电话：010－51662214，电子邮件：lawyerwy@263.net。

广东省河源市人民政府


河源市人民政府关于印发河源市区环境噪声污染管理暂行规定的通知

河府〔2009〕54号


各县区人民政府，市府直属各单位：
现将《河源市区环境噪声污染管理暂行规定》印发给你们，请认真贯彻执行。
河源市人民政府
2009年5月21日

第一章 总则

第一条 为加强市区环境噪声管理，防治环境噪声污染，改善生活环境和投资环境，促进经济社会发展，根据《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国环境影响评价法》和《广东省实施〈中华人民共和国环境噪声污染防治法〉办法》等法律法规的规定，结合我市市区实际，制定本规定。
第二条 环境噪声是指在工业生产、建筑施工、交通运输和社会生活中所产生的影响周围生活环境的声音。
环境噪声污染是指排放的环境噪声超过国家规定的环境噪声标准，并干扰他人正常工作、学习、生活的现象。
工业噪声是指在工业生产活动中使用固定的设备时产生的干扰周围生活环境的声音；建筑施工噪声是指在建筑施工过程中产生的干扰周围生活环境的声音；交通运输噪声是指机动车辆、铁路机车、机动船舶、航空器等交通运输工具在运行时所产生的干扰周围生活环境的声音；社会生活噪声是指人为活动所产生的除工业噪声、建筑施工噪声和交通运输噪声之外的干扰周围生活环境的声音。
第三条 凡在市区范围内向周围工作、生活环境排放噪声的单位和个人，都必须遵守本规定。
第四条 任何单位和个人都有保护声环境的义务，并有权对造成环境噪声污染的单位和个人进行检举和控告。
第五条 产生环境噪声的单位和个人，必须采取有效的防治噪声污染措施，使排放的噪声达到国家环境噪声排放标准。

第二章 设立

第六条 凡新建、扩建、改建可能产生对环境产生噪声污染的项目（含文化娱乐场所、餐饮场所），需要办理营业执照的，建设单位应当在办理营业执照前报批建设项目环境影响报告书、环境影响报告表或者环境影响登记表。未经审批同意的项目，建设单位不得开工建设。经环境保护行政主管部门审批同意的项目，其防治噪声污染的设施必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投产，环境噪声达到相应区域环境噪声标准并经环保行政主管部门验收合格后，方可投入生产或经营。未经验收或验收不合格的不得投入生产或经营。
第七条 营业性文化娱乐场所的选址建设必须符合市规划和环境功能要求，防止造成环境噪声污染。
下列场所不得开办娱乐场所：
（一）在居民楼（含商住楼，整栋楼垂直上下有居民居住）、博物馆、图书馆和被核定为文物保护单位的建筑物内；
（二）车站、居民住宅区和学校、医院、机关周围；
（三）与危险化学品仓库毗邻的区域；
（四）建筑物地下一层以下。
第八条 申请设立文化娱乐场所的申请人取得消防、环保、文化、卫生等部门的批准文件后，方可到工商行政主管部门办理登记手续，领取营业执照。
第九条 文化行政主管部门批准营业性文化娱乐场所筹建前，应征求环境保护行政主管部门的意见。营业性文化娱乐场所领取证照后应立即到环境部门申请场界噪声监测。噪声符合排放标准的，环保部门应尽快为经营单位出具《监测报告》。经营单位应于领取文化经营许可证1个月之内将噪声符合排放标准的《监测报告》送文化行政主管部门备案。经营单位如在领取许可证1个月内不能提供噪声符合排放标准的《监测报告》，文化行政主管部门有权撤销原核发的《娱乐经营许可证》。

第三章 监管

第十条 已建成的文化娱乐场所、餐饮食场所必须采取有效的防治噪声污染措施，最大限度地减少噪声对周围群众的影响。
第十一条 建筑施工过程中使用机械设备可能产生环境噪声污染的，施工单位必须在工程开工15日前向市环境保护行政主管部门申报该工程的项目名称、施工场所和期限、可能产生的环境噪声值以及所采取的环境噪声污染防治措施的情况，办理建筑施工噪声排放许可证。
第十二条 建筑施工单位不得于午间（12：00—14：30）和夜间（22：00—次日6：00）在市区居住区、医院、学校周围从事噪声、振动超标的建筑施工活动。
第十三条 因抢修、抢险作业和浇灌混凝土不宜留施工缝的作业及为保证工程质量需要的冲孔、钻孔桩成型及其他特殊情况，确需在夜间连续施工作业的，应当由建设行政主管部门出具证明，在施工前3天报环境保护行政主管部门审批，取得建筑施工噪声排放特殊许可证后，并由施工单位公告可能受影响的附近居民，方可施工。
在城市范围内从事生产活动确需排放偶发性强烈噪声的，须向当地公安机关提出申请，经批准后方可进行。当地公安机关应向社会公告。
第十四条 禁止在商业经营活动中使用高音广播喇叭或者采用其他发出高噪声的方法招揽顾客。
在经营活动中使用空调器、冷却塔、抽风机、发电机、水泵、音响等可能产生环境噪声污染的设备、设施的，经营管理者应当采取措施，使其边界噪声不超过国家规定的环境噪声排放标准。
第十五条 禁止任何单位、个人在噪声敏感建筑物集中区域内使用高音广播喇叭。
未经公安部门批准，不得在市区街道、广场、公园等公共场所以及在群众娱乐、集会等活动中使用高音喇叭和广播宣传车。
第十六条 使用家用电器、乐器或者进行其他家庭室内娱乐活动时，应当控制音量或者采取其他有效措施，避免对周围生活环境造成噪声污染。
第十七条 机动车辆在市区范围行驶，必须使用低音喇叭；在禁鸣喇叭路段和区域不得鸣喇叭。
第十八条 在已竣工交付使用的住宅楼进行室内装修活动，禁止午间（12：00—14：30）和夜间（22：00—次日6：00）施工，并必须采取其他有效措施减轻和避免对周围生活环境造成噪声污染。
第十九条 各职能部门必须依法履行职责，落实规定，密切配合，建立相互间的信息通报制度，及时通报监督检查情况和处理结果。

第四章 罚则

第二十条 文化娱乐场所噪声污染扰民，由环境部门负责查处；无证经营，由文化部门负责查处；已经取得许可证但未依法办理营业执照设立或变更登记的，由工商部门负责查处；社会公共场所的噪声污染，由公安部门负责查处。
第二十一条 建设项目中需要配套建设的环境噪声污染防治设施没有建成或者没有达到国家规定的要求，擅自投入生产或者使用的，由环境保护行政主管部门责令停止生产或者使用，并依法处罚。
第二十二条 未经环境保护行政主管部门批准，擅自拆除或者闲置环境噪声污染防治设施，致使环境噪声排放超过规定标准的，由环境保护行政主管部门责令改正，并依法处罚。
第二十三条 建筑施工单位拒不执行环境保护行政主管部门限制施工作业时间的，由环保部门依法处罚。
第二十四条 营业性文化娱乐场所的选址建设不符合市规划和环境功能要求的，文化行政主管部门不予发证，工商行政主管部门不予发照；己发证照的，待证照期满后不予续期。
第二十五条 噪声污染严重的文化娱乐场所、餐饮场所，环境保护行政主管部门应依法责令其限期治理，经限期治理后仍超标排放扰民的，除依照国家规定加收超标准排污费外，可以依法并处罚款，或者报请市人民政府责令停业、搬迁、关闭。
第二十六条 机动车辆使用高音喇叭、怪音喇叭或在禁鸣喇叭路段和区域鸣喇叭者，由公安机关给予警告或者依法处以罚款。
第二十七条 在噪声敏感建筑物集中区域内使用高音广播喇叭，造成环境噪声污染（超过噪声功能区相应标准）的，由公安机关给予警告，可以依法并处罚款。
第二十八条 在市区街道、广场、公园等公共场所组织娱乐、集会等活动，使用音响器材，产生干扰周围生活环境的过大音量（超过噪声功能区相应标准）的，由公安机关给予警告，可以依法并处罚。
第二十九条 居民在家庭中使用电器、乐器或者进行娱乐及其他活动时，造成环境噪声污染的，由公安机关给予警告，可以依法并处罚款。
第三十条 在商业经营活动中使用高音喇叭或者采用其他发出高噪声的方法或在住宅区和居民区高声叫卖、高声喧闹，造成环境噪声污染的，由公安部门给予警告，可以依法并处罚款。
第三十一条 文化部门、环保部门、工商行政管理部门、公安部门和其他有关部门的工作人员滥用职权、徇私舞弊、玩忽职守的，给予行政处分；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第三十二条 本规定自2009年7月1日起施行。